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通宝网址·美的置业配股融资,意在分散股权增强流动性

2020-01-11 16:39:06   来源:互联网    

通宝网址·美的置业配股融资,意在分散股权增强流动性

通宝网址,赴港上市仅一年的美的置业(03990.hk),正利用资本市场填补扩张下的资金需求。

12月11日,美的置业宣布,拟向美的发展控股(bvi)有限公司以每股19.10港元配售最多4000万股股份,占美的置业现有已发行股本约3.36%,及扩大后公司已发行股本约3.25%。其中包含900万股选择性股份,选择权被授予配售代理中国国际金融香港证券有限公司。

据悉,此次配售价为每股19.10港元,较昨日收市价折让约6.83%。配售所得款项总额最多7.64亿港元,最少5.92亿港元。美的置业表示,拟将所得款项用于业务发展、投资及补充集团一般营运资金。

此番配股,将有利于该公司改善股权过于集中的局面,同时增厚公司权益,降低负债比率。

港股市场中,配股是非常快速的融资手段,包括配售旧股、全新股、先旧后新三种方式,美的置业属于第三种。因配售参与机构的股份没有禁售期,且配股价有折让,公司股价会在短时间内受压。因此消息,美的置业股价于盘前曾跌近5%,此后由跌转涨,收盘价21.50港元,涨幅4.88%。

徘徊在千亿门口的美的置业,正经历最关键的一年。自去年10月成功赴港上市后,美的置业步入快速上升通道,并于今年瞄准千亿目标。今年前11月,美的置业合同销售金额约909.5亿元,同比增长约28.8%,已实现年度销售目标的90.95%。

能否缓解规模焦虑,在日益激烈的市场竞争中安全抢滩,对美的置业来说至关重要。对于中等规模房企而言,如果缺乏规模优势,在资金、土地、销售等方面都将受到制约。当前大部分银行白名单在top30左右,而美的置业目前处于行业第32位,不进便是退。

为配合规模提升,美的置业开始调整土地投资方向。此前,该集团多布局国内二、三、四线城市,土地储备成本不足2000元/平方米。但今年以来,公司加大一二线城市的投入占比,上半年合计新增项目46个,约966万平方米,以新一线城市和二线城市为主。

战略调整与业绩压力,逐步推升美的置业的资金需求。截至2019年9月30日,公司借款余额为566.95亿元,较2018年末借款余额452.76亿元增加114.19亿元,当年累计新增借款占2018年末经审计净资产296.67亿元的38.49%。

实际上,美的置业融资成本并未处于行业高位。上半年,美的置业加权平均融资成本为5.95%,新增投放融资成本为5.84%。

上市以来,美的置业有意调整债务结构,截至今年上半年,其低成本的银行借款及债券融资的占比由年初的62%提升至81%,成本较高的信托融资占比由年初的24%下降至8%,一年内到期有息负债占比由年初的34%下降至21%。

过去四年,该集团净负债率一路下降,从2015年的622.1%降至2018年的97%。但截至今年中期,美的置业净负债率仍达95.6%,高出行业均值91.37%。与此同时,该集团经营现金流连续三年为负,到2019年仍未回正。

通过配股筹资以优化财务,同时增加股份流通性,成为港股上市房企的热衷选择。今年以来,包括华润置地(01109.hk)、宝龙地产(01238.hk)、时代中国(01233.hk)、建发国际(01908.hk)、融信中国(03301.hk)等均祭出配股计划,在融资“寒潮”中暂缓生机。